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Il secondo trucco per il monitoraggio dell’azione dei prezzi è quello di guardare alla risposta che il mercato da in una particolare situazione ... in altre parole, anticipare un determinato comportamento. Ad esempio, se il mercato si trova in una situazione di volatilità molto bassa ed inizia a rompere il suo trading range, si potrebbe prevedere che il prezzo cominci ad accelerare in modo impulsivo e che non trovi resistenze immediate. O, in un movimento direzionale, se il prezzo si sta muovendo in modo impulsivo in un trend e poi fa una pausa per prendere il respiro in un lieve ritracciamento, ci si aspetterebbe che poi continui nella direzione del trend. Quando vi è un particolare comportamento da anticipare, è più facile osservare il prezzo per capire se risponde in base alle nostre aspettate o meno.
Il mercato non rompe verso il basso dopo una cattiva notizia? Sta trovando supporti dopo una serie di rialzi? Si scontra contro un muro invisibile e rimbalza violentemente, rivelando una forte resistenza? Queste sono le risposte del mercato in determinate situazioni. Fare Tape Reading è come se, durante una partita di tennis, si cerca di capire come il vostro avversario risponde.
Parte dello studio del comportamento dei prezzi e dell’acquisire esperienza come trader è apprendere gradualmente quali azioni anticipare. Poi occorre imparare quali sono le risposte o comportamenti più probabili del mercato a quelle azioni. Sarà sempre più facile anticipare un evento o una risposta che succede il 70% delle volte piuttosto che ricercare ciò che accade solo il 30% delle volte.
Tuttavia, può anche essere una proficua strategia il riconoscere quando un determinato segnale o un risposta attesa sta fallendo. A volte un falso segnale può essere più redditizio rispetto alla normale risposta attesa. Ad esempio, un classico falso segnale potrebbe essere uno scenario in cui il prezzo si sta consolidando in un pattern con minimi crescenti e massimi decrescenti - un classico pattern triangolo. Ci si aspetterebbe un breakout della formazione grafica e continuazione nella direzione del breakout. Tuttavia, se il prezzo penetra il minimo precedente solo in modo marginale e poi gira verso l'alto, con volumi e range crescenti, fuoriuscendo dalla parte alta del trading range, è molto probabile si sia verificata una significativa inversione dei prezzi e ci potrebbe essere un trend da seguire.
Un ultimo trucco per seguire l’azione dei prezzi è quello di imparare a pensare in termini di “aree” o “livelli” di prezzo. Pensate che lo S & P's sta per raggiungere il livello "1110" , o l’area “1060”. Ogni dieci punti rappresentano un livello definito. Utilizzate gli arrotondamenti per individuare aree o livelli di riferimento. Ciò non significa piazzare ordini a quei livelli; si tratta di un semplice modo di organizzare i dati che gli operatori professionali praticano inconsciamente.

Pivot points
Un astuto trader avrà sempre in mente la chiusura del giorno precedente. Conoscerà anche il minimo ed il massimo del giorno precedente (cioè i prezzi che avrebbe voluto aver acquistato e venduto, cosa che probabilmente non è riuscito a fare). Conoscerà anche il prezzo di apertura, che gli dice se gli acquirenti o venditori sono in controllo del mercato per quel giorno.
Il massimo ed i minimo del giorno precedente e l’apertura odierna hanno implicazioni psicologiche molto forti e sono i più importanti "Pivot points" da riconoscere. Concentrandoci sull'azione dei prezzi vicino a questi punti, siamo in grado di eliminare gran parte del duro lavoro del Tape Reading. Molte volte il mercato ci fare sapere subito se queste saranno aree o livelli di supporto o di resistenza. Il minimo ed il massimo del giorno precedente tendono a sovrapporsi in zone di congestione. Cercate di uscire dai trade profittevoli nelle vicinanze di questi livelli nelle fasi di mercato laterale. Nelle fasi di trend, il prezzo supererà questi punti un pò 'prima di fare una pausa. Quando il mercato è in forte trend il prezzo di apertura diventa il più importante punto di riferimento.
Se vogliamo guardare un massimo, un minimo o il prezzo di apertura come pivot points, dobbiamo cercare di capire se c’è un’azione impulsiva dei prezzi quando il mercato si avvicina a quei livelli o se invece si allontana da essi. Che cosa è un’azione impulsiva?" Mi piace definirla "whoosh". Il mercato si muove rapidamente come se è appena venuto alla luce per la prima volta. È di solito una serie di ticks in una direzione senza un tick nella direzione opposta. Il mercato sta indicando una direzione. Una sequenza di questo tipo tende a consolidare o fa una piccola pausa prima che segua una azione ancora più impulsiva. Questo è abbastanza facile da vedere in un mercato come l'S & P's, se si guarda a timeframe di breve periodo. Se vogliamo quantificare questi "whooshes", cosa che si può fare in vari modi, vedremo che il mercato tende ad avere movimenti di continuazione per almeno 2 / 3 del tempo. Non male per giungere ad una "aspettativa positiva" semplicemente seguendo l'azione del prezzo.
In conclusione, Tape Reading non vuol dire guardare ogni trade che passa (compito piuttosto monotono), ma piuttosto tenere d'occhio azioni impulsive insolite, insoliti volume, o semplicemente osservando il modo in cui il prezzo si comporta in coincidenza di livelli significativi. Ogni oscillazione dei prezzi ha un valore previsivo su come dovrebbe essere il prossimo e più immediato movimento. Dobbiamo quindi seguire l'azione del prezzo per vedere se quel movimento ha luogo.
Il Tape Reading è il cuore dello swing trading. Nella loro ricerca di movimenti di breve termine, gli indicatori derivati dai prezzi saranno sempre in ritardo per poter essere di aiuto. In ultima analisi, gli operatori dovrebbero sentirsi un grande senso di libertà sapendo di poter contare su semplici grafici per formulare un piano d’azione o uno schema logico nella loro testa - e sui movimenti del ticker (Time & Sales) per capire se stanno facendo bene o meno.

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Tape Reading, Linda Bradford Raschke

A volte è bello riesaminare un concetto semplice quando sembra che il mercato sia sopraffatto dalla volatilità. Sistemi meccanici e patterns sono utili e talvolta necessari per la struttura che impongono nell’organizzazione dei dati, ma anche Richard Dennis nel suo corso originale ha discusso di tecniche per "anticipare" segnali di entrata, per uscire anticipatamente dai trade, e per filtrare "cattivi" trade.

Impara a seguire l’azione del prezzo ed a leggere i segnali che esso dà. Questa può diventare una rigorosa disciplina a se stante ed il risultato sarà una maggiore certezza nel fatto che un trade stia funzionando o meno.

Tape Reading
"La tecnica consiste semplicemente nella capacità, attraverso lo studio, l’osservazione e l’esperienza, di riconoscere i segnali di ciascuna delle varie fasi del movimento del mercato". - George Douglas Taylor


Il Tape Reading, molto tempo fa, si riferiva all’uso di studiare un nastro di lettura “vecchio stile” e di monitorare prezzi, volume e fluttuazioni al fine di prevedere l'immediato trend. (Ciò non significa che dovete avere la capacità di leggere i prezzi che scorrono nella parte inferiore dello schermo su CNBC!) Il Tape Reading non è altro che monitorare l’azione in corso dei prezzi e chiedersi: il prezzo sta salendo o scendendo in questo momento? Non ha nulla a che fare con l'analisi tecnica, si tratta di mantenere un atteggiamento mentale di apertura.

Anche il più inesperto osservatore riesce a vedere se i prezzi si stanno muovendo verso l’alto o verso il basso in un determinato momento o quando i prezzi sembrano non andare da nessuna parte e muoversi lateralmente. (I mercati non sempre devono andare da qualche parte!) E 'anche abbastanza facile vedere un prezzo salire e poi dire quando smette di salire - anche se questo si rivela poi essere solo una momentanea pausa.

Ho conosciuto centinaia di operatori professionali in tutta la mia carriera. Non voglio deludervi, ma ne conosco solo due in grado di mantenersi stabilmente utilizzando un sistema automatico. (Non sto considerando nel conteggio i gestori di portafogli altrui) Tutti gli altri usano un qualche tipo di discrezionalità che inevitabilmente coinvolge l’osservazione del movimento dei prezzi in un certo momento - anche se è solo per spostare uno stop su o giù.

Chi riesce ad imparare a seguire il prezzo d'azione, sarà un passo avanti, perché il prezzo è più veloce di qualsiasi strumento derivato. Potresti aver sentito il detto: "L'unica verità è il prezzo corrente". Il tuo lavoro di trader sarà dieci volte più facile una volta che accetti questo. Questo significa ignorare le notizie, opinioni e pregiudizi personali.

Tuttavia, guardare l’azione del prezzo può generare confusione se lo si fa come una nave senza vele che naviga nell’oceano. Verrete “sballottolati” avanti e indietro senza alcuna direzione e senza nessuno scopo. Ci sono due piccoli trucchi per il monitoraggio dell’azione dei prezzi: il primo è quello di guardare il prezzo in relazione ad un altro "punto di riferimento". Questo è il motivo per cui molti operatori utilizzano un "pivot point" - e funziona! E 'il modo più semplice per capire se il mercato si sta avvicinando o allontanando da un particolare punto. Questo è anche il motivo per cui è spesso più facile "sentire" la direzione del mercato una volta che si è in posizione : il punto di "riferimento" tende ad essere il prezzo di entrata.

Alcuni punti di riferimento, come ad esempio un massimo relativo o il prezzo di apertura, avranno molto più senso di quelli che implicano un qualche tipo di calcolo. (Alcuni numeri possono avere un significato speciale per coloro che li calcolano, ma chi sono io per metterne in discussione la loro funzionalità!) Tuttavia preferisco concentrarmi su punti pivot che l'intero mercato può vedere. Per riassumere finora, quando guardiamo i prezzi, vogliamo sapere quanto segue: quanto velocemente, in che misura, in che direzione. Occorrono due punti per misurare tutto questo: uno sarà sempre il prezzo corrente, l'altro un punto pivot.
* Non guardare il prezzo per il gusto di farlo. Guarda il prezzo con l'intento di fare qualcosa o di anticipare qualcosa!

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A caccia di trend-days - Parte 5/5

Ecco la quinta è ultima parte dell'intervista a Linda sui Trend Days: buona lettura.

Tradingdde

Strategie di uscita

Uno dei più semplici e più diffusi metodi per uscire da una strategia di breakout è semplicemente quello di uscita a mercato in chiusura. Il trend day ideale chiude nell’estremo opposto del range rispetto all’apertura. Tale strategia tiene il trader nel mercato tutta la giornata,e non fa correre il rischio overnight. In realtà la maggior parte dei test dimostra che mantenere i trade overnight migliora le perfomance, perché dopo i trend day il mercato apre spesso in gap nella stessa direzione del trend. Così, un altro semplice metodo è uscire alla prossima apertura. Invece di una strategia di uscita basata sul tempo, come ad esempio la chiusura o l’apertura successiva, si può utilizzare anche un prezzo obiettivo. Un metodo molto diffuso è quello di prendere profitto vicino al max/min del giorno precedente. Si può anche determinare un obiettivo sulla base dell’average true range.….

Trade Management
In generale quando si testano strategie breakout, più ampio è lo stop loss, più alto il rapporto win/loss. Con le strategie di breakout, è necessario dare al trade spazio per “respirare”. Tuttavia, un day trader discrezionale capisce immediatamente che il migliori trades volgono in suo favore immediatamente. In questo caso, bisogna spostare lo stop a break even una volta che il trade mostra profitto a sufficienza. Lo stop può essere spostato per seguire il trend che continua, ma non troppo "da vicino" . Poiché gran parte dei guadagni può ottenersi nelle ultime ore, quando il trend accellera, bisogna cercare di non uscire troppo prematuramente.

Quando si gestiscono più contratti, si può scalare la posizione al fine di garantire un piccolo profitto in caso di inversione. Tuttavia, non aggiungerei nuovi contratti: più tardi il trade è stato individuato, più difficile è trovare un adeguato punto di rischio.


Qualche altra parola sui sistemi di volatilità breakout
Utilizzare un sistema automatico di breakout può fornire un’esperienza preziosa. Il profitto netto medio per la maggior parte di questi sistemi è molto basso, per questi sistemi non garantiscono certo una strada verso la ricchezza, ma servono come un fantastico veicolo per acquisire esperienza in modo molto strutturato.

Se hai intenzione di gestire un trading system automatico devi essere disposto a entrare in tutti Trade! E 'impossibile sapere quale sarà quello vincente e quale quello perdente. La maggior parte dei traders che "selezionano" i trades rischiano di prendere il trade sbagliato e lasciare quello realmente vincente. Il trade più difficile in cui entrare si rivela spesso il migliore! Con la maggior parte dei sistemi, la maggior parte dei profitti proviene da meno del 5% dei trades. Sebbene la maggior parte delle strategie di break out ha un elevato rischio iniziale, il loro alto rapporto win/loss li rende più facile da gestire psicologicamente. Potresti “sbattere la testa” su alcune perdite, ma, per fortuna, grandi perdite non ci saranno molto spesso. Inoltre, se utilizzi un paniere di mercati, come si dovrebbe fare con un sistema di breakout di volatilità, la diversificazione dovrebbe smussare le perdite più ingenti.


Per riassumere i principali vantaggi di una strategia di breakout:

• insegna abitudini corrette, in quanto vi è sempre un ben definito stop;
• si fa un sacco di pratica;
• insegna l'importanza di entrare in ogni trade;
• insegna il rispetto per il trend.

Considerazioni supplementari quando si usano strategie Breakout

• il range medio giornaliero del titolo su cui si opera deve essere abbastanza ampio da garantire un margine di guadagno;
• importanza di volumi e liquidità;
• tendenze stagionali (ad esempio, il grano è un mercato migliore in primavera ed estate);
• forza relativa.

Linda Bradford Raschke